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koh.samui
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列兵
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  • @2022-05-23
发表于:2022-06-13 09:14|查看全部
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求助!帮妈妈投资出问题(total bond index fund),该如何改变投资策略

请大家对我夹杂的英文见谅。


2019到2021年,因为过去几年国内政治形势比较紧张,也出现更换货币或改为电子货币等消息,为了给妈妈建立一点安全保障, 和妈妈商量后,转了大概15万美元到美国我的银行账户。妈妈是普通的退休人员,这个存款超过妈妈一半的财产;妈妈年纪超过70,这是背景。我的初衷是把钱放在银行,妈妈有需要的时候随时寄回去。


妈妈在国内银行,本来可以从理财产品拿到大概3%的没有风险的利息,所以不是很愿意我把钱放在savings account里,因为美国银行存款利率几乎为零。我算是投资小白,自己的一点钱放在S&P index fund, 因为没有信心to time the market, 根本没有去动。至于妈妈的钱,因为考虑到安全性和流动性最重要,我经过妈妈的同意后在2021年把钱投在Vanguard的total bond index fund(VBTLX), 当时平均价格大概$11.22, 全部成本大概为$156K. 当时看过去20几年的return, 平均大概3%,只有一年有negative return, 大概-3%这个程度。


到了今年5月后知后觉发现因为通胀引起的fed rate hike, VBTLX的YTD return -8.6%,total loss 是$15K。我很震惊,开始寻找解决方案。我的目的是recover the $18K loss ($18K是6/10,今天的数据) . ibond名额已经用了,所以不考虑。我想到的可能的选择有


1.现在转成现金,承受$18K loss (6/10 inflaction data 出来后VBTLX 每股价格掉到$9.89).

2.不去碰它,等它recover loss. Vanguard CEO等人也推荐这个做法,也有人说recession里最安全的是bond。但是考虑到会持续到2023的通胀和别无选择会继续提高利率的Fed, 感觉这个time frame可能会达到5年。考虑到妈妈的年龄和不甚良好的健康,不是很肯定妈妈可以等这么久。

3.因为VBTLX是intermediate term bond (average effective maturity 8.9年,利率风险非常高), 6月份fed rate hike 到来之前立刻把VBTLX share全部卖了,换成short term bond index fund, 相对对利率上升没有那么敏感,yield也不错,又避免了未来recession的时候equity index fund会具有的风险。

4.这个可能是我最开始想到的方法:6月份fed rate hike 到来之前立刻把VBTLX share全部卖了,保存现金,recession到来S&P index在低谷时(3400-3500), 换成S&P index fund, 等两年,recover the $18K loss, then sell out. 鉴于这件事给繁忙的生活带来了意想不到的压力,决定如果找回本金,以后就存在银行里 (投资成功了是妈妈的钱,如果失败了就有自己去cover loss的压力)。


如果是1,3,4,应该立刻清仓还是观察一两天? 很担心rate hike这两天到来, fund share price will take another nose dive.


我在NYT看见的文章(4/1的文章,5月初利率调整之前发表的),说债券市场这么糟糕的情况是1980年以来第一次出现的比较罕见的情况:

https://www.nytimes.com/2022/04/01/business/bond-market-decline.html

"How terrible is that? Well, Sébastien Page, the chief investment officer for T. Rowe Price, a major asset manager, said the overall bond market’s three-month performance is the worst since 1980. For Treasurys, it’s the worst three months since at least 1926, when comparable data began to be available."


Morgan Stanley Analyst Michael Wilson 对recession的预期,在MS网站没有找到,难道他们觉得决断太早, 改变想法了?

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-16/morgan-stanley-s-wilson-sees-new-s-p-500-losses-after-bear-rally


我在网上看到的一些讨论(去年的,不是针对今年的利率调整),感觉太杂乱,不是很有用:

https://www.bogleheads.org/forum/viewtopic.php?t=364822


希望对投资比较有经验的朋友们给我支招。还有如果有别的论坛,华人论坛别的板块如果有比较多的专家,请和我分享这些论坛/板块的名字。


因为自己是投资小白,希望借这个机会补一下课。如果哪里有短期速成的trading方面的课程(可以做technical analysis的那种),比如Udemy, Youtube, 各大学免费网上课程之类的也请和我分享,正好给自己补一下空白,以后自己退休的时候不会太抓马。

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koh.samui
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  • @2022-05-23
发表于:2022-06-13 10:48|查看全部
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任何财富管理都要利用资产配置的方式,可以降低波动风险。反而单一的资产风险很大,即使持有是现金,时间长了会大幅度贬值的。

而且你母亲人在国内,为什么要把大笔资产转到美国管理?你不要被自媒体带节奏,中国没有那么差,当然也没有那么好。现在中美汇率还不错,可以考虑换一部分成人民币,做一些国内的“固收加”的配置方案,年化5-7%问题不大。剩下的美金,我建议先别动了,现在加息缩表周期,又赶上美国经济的衰退,俄乌战争,造成股债双杀。可以耐心等慢慢稳定了再考虑买入资产。


srph10 发表于 2022-06-13 10:10

"为什么要把大笔资产转到美国管理?"

我的目的是hedge政治风险。国内也留着现金做理财,不过年华5-7%是怎么做到的呢?


层主看帖不仔细哦,我求助是因为已经购买了bond index fund.


我同意如果有现金,应该先观望一下。危机就是机会。

最后编辑koh.samui 最后编辑于 2022/06/13 13:26:14
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