收购还能这么玩?实盘教你怎么做收购


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Hello,大家好,我是千亿,欢迎来到千亿股谈. 关注我们的小伙伴都知道我们有一个跟单牛公开账户,那自9月6号以来,我们起始资金呢,是2万加币,分别交易在这个加币账户还有美金账户里头,到目前为止是单单盈利,那我们加币账户的盈利呢,现在已经是16%了,那美金账户呢,也超过了10%,那大家可以看到最近两个月跟单牛账户,两次介入同一支股票TRQ。

那这两笔交易,其实都跟他这个最近的收购案有关,这个时候可能有人会问,收购溢价已经明了,为什么还会去做它呢?这个就是我们今天想跟大家分享的一种使用基本面来炒股的实际案例。今天,我们就重点来讲讲关于TRQ的第二笔交易,以及这笔交易背后真实的来自华尔街的故事。


TRQ是一家非常有名的铜矿资源公司,全名,叫做Turquoise Hill Resources

,那它呢,分别在多伦多证券交易所还有纽交所上市,ticker是TRQ.to和TRQ。

TRQ,是一家矿业资源股,该公司,在蒙古的Oyu Tolgoi有着一大片金铜矿,如何定义一大片是一千万吨的铜储量,可以开采的是储量,探明但不在目前开采计划的是资源量,它的资源量,可以产100年,所以说这是一个百年的项目。

可能很多小伙伴还是没有概念,那让我来给你横向对比一下,世界上,一般的这个铜矿公司的产量都是大概在几万吨一年,中小型公司来讲,几万吨一年已经非常好了,那能达到十几万吨一年,那是相当不错的产量了。那上周呢,也有小伙伴在我们的微信群里,问到另一家这个加拿大非常出名的铜矿公司Tech resources。那TECHAG 21年的这个铜产量是27.8万吨,所以,大家可以看到TRQ这个50万吨的产量在全世界也没有几个,咱们不说他排前五吧,怎么样,全球前十一定是有的,除了50万吨的铜,他还有50万盎斯的黄金,这个就是大概公司的一个基本面的状况。那这个公司呢,它的第一大股东是RIO TINTO,也就是大名鼎鼎的力拓集团,那力拓集团,是全球最大的资源开采以及矿产品工业商之一,除此之外,他们还是全球第二大的这个铁矿石生产商,他们在矿业行业的地位,就相当于消费品中的PNG,半导体里头的台积电。

那Rio Tinto呢?是TRQ的第一大股东,拥有他们51%的股权,想必,也是因为力拓非常看重他们的资源,以及这个开采量的这个巨大潜力,所以,力拓想要收购这个TRQ,这个时候收购战的帷幕就拉开了。

今年三月份的时候,力拓先是给出了一股34块钱的收购溢价,但是TRQ剩下的股东里头,两个最大的,都是来自美国的基金机构,一个是Pentwater, 另一个是SailingStone,他们两个分别持有10%,还有5%的TRQ的股权。

他们一致认为,这个收购溢价实在是太没诚意了,因此,他们就无情的拒绝了力拓。

这个时候Pentwater呢,还给这个TRQ的独立董事发来了这样的一封信,信中写到,你会同意用低于一年半租金收入将你的房子卖给腐败的银行家嘛?这个,就是力拓要求你们做的事情。然后,力拓就将这个收入价格提到了40块一股。但这个时候,市场似乎还是不太买账,毕竟TRQ这么高的这个储量,在全世界放眼望去也没有几个呀。那这个时候力拓就觉得很没有面子,觉得自己这样一点一点拉这个股价实在是有失大家风范。于是力拓就给出了43块钱一股的正式offer,并且放话这就是我的final best offer。你要不从,那就拉到。

 

那这个时候SailingStone先是跳出来放话说43块钱绝对是大大的低估了,同时呢,Pentwater,这时候跑出来了,在公开市场,大量的收购这个股票,收了几百万股,然后将他们的这个持股,一下子增持到了14%,要注意哦,这些行为,可都是在这个力拓给出了43块钱一股offer之后做的。

那我们这些旁观者,就明白了,Pentwater肯定是不会便宜力拓这条大鱼的,后来Pentwater呢,也放话说你这个43块钱,肯定是给的不够的,我们是不会支持你的。

这个时候,我们又注意到了另一个个人投资者,不知道哪里来的土豪,这可真的是个土豪,他手里拥有2000多万股TRQ的股票。

什么样的土豪会在一只股票上砸8亿?这个投资人呢?他也是跟这个Pentwater站在了同一战线上,所以我们看到这个时候的形势有点微妙,所以市场又开始猜测力拓肯定又要再次让步了,结果力拓的这个CEO跳出来威胁到说,我今天给你们已经是我的best final offer了,如果你们不接受的话,那我就撤了。你看我给你们收购价之前,你们的股价才十几20块钱,我给你67%的溢价已经很不错啦。

是,你这个矿是很大,但是烧钱来呀,你还要马上融资,那股价又要稀释呀,如果你们不接受的话,你们面临的后果可是很可怕的哦。股价马上就会被打回原形,结果,他这么说完,市场啪叽一下跌到了37块五,我们呢,就在39块左右的时候买入了,因为持有TRQ的股票,周末我们就收到他们的电话,问我们要不要去参加他的这个股东大会,所以我们就知道了哦,周一有这个股东大会的一个信息。

我们当时想,你看他要是投票通过的话,43块钱收购,我们有一个四块钱的空间,这个隔夜10%,这个deal还不错,当然,这个向下的风险,就是这个deal流产,力拓真的生气了就不要了,但是我们反复讨论以后发现TRQ的这个项目,对于力拓来说是战略性的,力拓是做铁矿石的,他们非常需要一个这样的铜的项目,他是不可能放弃的,大家知道铜有多重要吗?

除了这种基础的这个基建,还有这个电力的传输等等,现在这个新能源汽车,其实也需要用到大量的铜,你知道制造新能源汽车用铜量是制造传统汽车的四倍吗?

然后,周一就出了这样一个消息,说是,力拓要推迟TRQ的股东大会,当这个股东大会推迟一周,这个时候股票马上就上涨了5%,普通人,肯定不知道为什么推迟股东大会,股价反而会上涨呢。

但我一看就知道力拓延期,就是因为他怕这个股东大会不通过呀,那在这里我也给大家讲讲这个投票的规矩,由于RIO TINTO已经是他们最大的股东,那所以呢,这个投票会在剩余的股东中进行,如果有超过50%的股东同意这个43块钱的收购价,那么这个就过了,那如果你不去投票的话,你就算是弃权,如果弃权的人越多,这个MAJORITY的话语权也就越大了。因为他们占的比重也就更大了。其实这个Pentwater, 还有SailingStone,还有之前我提到的那位土豪。加起来其实已经接近50%了,加上周末这个他们打电话一个个调查,发现很多的小股东也不愿意同意,所以力拓就有点担心这个周一的股东大会,这个收购案会通不过,所以他们就要求延期一周。但万万没想到两天之后出了这样的一个消息,说力拓跟Pentwater还有SailingStone私底下达成了这样的一个交易,Pentwater还有SailingStone可以保证拿到43块的收购价,中间的纠纷呢,交给法院仲裁,如果法院认为43块的收购价是低估了,那么力拓会给这个Pentwater和SailingStone额外的补偿,以此换得这个Pentwater和SailingStone不在股东大会上投票。

消息一出,市场是嘘声一片,所有的股东都奋起发声,本来想投同一票的那些人,现在呢,也坚决反对了起来。

原本以为Pentwater和SailingStone是带领着小股东们高举义旗,一起抵抗这个大资本力拓的剥削,谁知道利益当前,三者媾和,小股东们人微言轻,直接被割了一把韭菜。

此事,闹得沸沸扬扬,当然最掉价的就是力拓集团了,一个身家千亿的公司,竟然为了区区几个亿,做出这么low的事情。

反而是给他的对手,必和必拓长脸了,最后还被证监局给盯上了,最新的消息,是安省证监会已经介入,那正好,周五的时候,美元大跌,因为这个43块钱的价格是以加币计算的,美元跌变相使得我们有一个2%的套利空间,于是我们就趁乱出逃,那这一笔交易呢,我们两周获利是10%,大家听到这里以为这件事就这么完了吗?

且慢,证监会的介入,使得这个股价又有了波动的空间,所以郭总说了,如果TRP有机会跌破40, 那就是市场再次给我们机会。大家请一定要关注我们绿圈最近的交易动态哦。